“申万宏源十大金股组合”：2023年第7期：7月1日-7月31日-全球热推荐
组合说明：
(资料图片)
“金股组合”一方面体现申万宏源未来1 个月的大势研判观点及风格判断结论，另一方面体现我们申万宏源整体研究团队的研究能力与市场竞争力，在严格的申报筛选流程下，我们从全行业的角度为投资者精选个股，力求为投资者提供踏实的研究支持。本次报告对上期金股组合进行更新。
上期组合回顾：
申万宏源2023 年第六期十大金股组合在6 月1 日-6 月30 日间上涨，涨幅7.64%。其中9 只A 股平均上涨9.84%，同期上证综指下跌0.08%，沪深300 上涨1.16%；A 股组合跑赢了上证综指、沪深300 指数9.92、8.69 个百分点；1 只港股下跌12.22%，同期恒生指数上涨3.74%，港股组合跑输了15.96 个百分点。
自2017年3月28日第一期金股发布至2023年6月30日，金股组合累计上涨288.24%。
其中A 股组合累计上涨233.54%，分别跑赢了上证综指、沪深300 指数235.53、223.06个百分点；港股组合累计上涨752.63%，跑赢了恒生指数774.44 个百分点。
本期策略判断：
本期策略判断：静待预期改善。市场延续弱势，数字经济等前期强势方向亦显著调整，主要由以下几方面原因导致：（1）复苏内生动力不足，数据间歇性的改善难以线性外推，不看到超预期的政策催化或更明确的复苏信号，市场不易发酵乐观预期。（2）6 月议息会议暂停加息后，美国经济韧性仍强，后续可能再加息1-2 次，全球货币政策的拐点后移。人民币在这一背景下继续贬值，对A 股构成压力。（3）从筹码浮盈、交易拥挤度这两个视角观察市场，TMT 板块在6 月中上旬持续反弹后性价比迅速降低，本身处于对利空高度敏感的不稳定状态。站在当下时间点：一方面，前期调整已经释放了大部分风险；另一方面，后续刺激政策加码、经济稳步改善依旧值得期待，不过是具体节奏不明朗而已。因此回调后不妨积极一点，静待预期改善。
配置建议：坚守全年主线，布局“稳增长”弹性方向。具体上：（1）围绕稳增长政策布局，在地产链、新能源等方向寻找机会。（2）数字经济板块性已充分调整，依旧是全年主线，关注：TMT；（3）央企价值重估仍将持续，关注：低估值、高股息央企。
未来一个月，申万宏源首推“铁三角”：美的集团、中航西飞、东方电气。除 了“铁三角”，十大金股组合还包括：招商蛇口、中国船舶、信科移动-U、三七互娱、德赛西威、长电科技、新东方-S（港股）。
风险提示：宏观经济波动风险、个股业绩不及预期等。
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